Analyse mi-séance AOF France/Europe - Des marchés en mauvaise posture après des statistiques décevantes en Chine

Les marchés actions européens sont orientés dans le rouge. En dépit de la levée des restrictions sanitaires, les chiffres de l'activité en Chine sont ressortis décevants en mai avec un indice PMI manufacturier à 48,8 contre 49,2 le mois précédent. Les valeurs cycliques et celles du luxe, Kering en tête, pâtissent de cette statistique défavorable. Aux Etats-Unis, la Chambre des représentants doit se prononcer dans la soirée sur l’accord sur le plafond de la dette américaine. Vers midi, le CAC 40 cède 0,49% à 7 174,09 points tandis que l'EuroStoxx50 fléchit de 0,54% à 4 268,23 points.

En Europe, la valse des directeurs financiers continue chez les grandes sociétés européennes. Après l'annonce hier du futur départ de François-Xavier Roger et son remplacement par Anna Manz au poste de directeur financier de Nestlé, celui de Prudential a pris la porte. A la Bourse de Londres, l'action de l'assureur britannique perd 3,02% à 1091 pence. James Turner a démissionné aujourd'hui de son poste de directeur financier à la suite d'une enquête sur un manquement au code de conduite lié à une situation de recrutement récente, a indiqué l'assureur britannique. 

A Paris, au sein d'un marché parisien dans le rouge, les valeurs du luxe figurent parmi les plus fortes baisses du CAC 40 en raison de nouvelles statistiques confirmant que le reprise économique en Chine est décevante. La fin des restrictions liées au Covid avait suscité d'importants espoirs à propos de la reprise de l'activité dans l'Empire du Milieu. Lanterne rouge du CAC 40, Kering recule ainsi de 3,05% à 497,05 euros, suivi de LVMH (-1,90% à 820,10 euros) et Hermès (-1,81% à 1918 euros). 


Bigben gagne 2,35% à 5,23 euros après avoir annoncé des perspectives favorables et une distribution d'actions Nacon (+0,46% à 2,165 euros). Le groupe présent dans l'édition de jeux vidéo, les accessoires mobiles et gaming et les produits audio a enregistré sur l'exercice 2022-2023, clos fin mars, un résultat net en progression de 26,6% à 13 millions d'euros et un résultat opérationnel courant ajusté en repli de 19,1% à 17 millions d'euros. La marge opérationnelle courante est passée en un an de 7,6% à 6%.

Les chiffres macroéconomiques du jour

Le PIB de la France a progressé de 0,2% en variation trimestrielle au premier trimestre, a fait savoir ce mercredi l'Insee, confirmant ainsi sa première estimation. Cette légère progression fait suite à une contraction de 0,1% du PIB français au quatrième trimestre 2022.

L'inflation en France a ralenti en mai, les prix à la consommation ayant augmenté de 5,1% sur un an après 5,9% en avril. Le consensus visé était de 5,7%. Sur un mois, les prix à la consommation sont quasi stables (‑0,1 %) après +0,6 % en avril, contre un consensus de +0,6%. Sur un an, l'indice des prix à la consommation harmonisée ressort en hausse de 6,0 % en mai, après +6,9 % en avril, contre un consensus de 6,4%. Sur un mois, il serait quasi stable (‑0,1 %), après +0,7 % le mois précédent et un consensus de +0,3%.

Les dépenses de consommation des ménages en biens diminuent en avril de 1,0 % sur un mois en volume après une baisse de 0,8 % en mars 2023 ( données révisées), a indiqué l'Insee ce mercredi. Cette baisse s'explique par le repli de la consommation en énergie (‑1,9 %) et la nouvelle diminution de la consommation alimentaire (‑1,8 %). La consommation de biens fabriqués est quant à elle quasi stable (+0,1 %).

Selon l'Insee, les prix de production de l'industrie française se sont repliés en avril sur un mois (-4,1 % après +1,2 %) tout comme ceux des produits destinés au marché français (-5,1 % après +1,9 %). Les prix des produits destinés aux marchés extérieurs continuent quant à eux de baisser (-0,8 % après -0,9 %). Sur un an, les prix de production de l'industrie française restent en nette hausse mais ralentissent (+5,0 % après +9,5 %).

Le taux de chômage en Allemagne est resté stable en mai, ressortant à 5,6% comme prévu par le consensus et en avril. Le pays recense 2,573 millions de chômeurs en augmentation de 9 000 demandeurs sur un mois.

Aux Etats-Unis, l'enquête ADP sur l'emploi dans le secteur privé en mai sera connue à 14h15.

L'indice des directeurs d'achat de la région de Chicago en avril (15h45), le rapport JOLTS concernant les ouvertures de postes en avril (16h00), l'évolution hebdomadaire des stocks de pétrole (16h30) et le Livre Beige de la Fed sur la santé de l'économie (20h00) figurent également à l'agenda du jour.

A la mi-séance, l'euro perd 0,60% à 1,0669 dollar.

source : AOF