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VISIATIV : l'augmentation de capital se clôt ce soir, cap sur la croissance externe

| AOF | 58 | Aucun vote sur cette news
VISIATIV : l'augmentation de capital se clôt ce soir, cap sur la croissance externe
Credits  ShutterStock.com


Ce soir se clôturera l’augmentation de capital de 15,1 millions d'euros, avec une extension possible à 17,3 millions d'euros, que Visiativ a annoncée il y a quinze jours. Visiativ souhaite renforcer ses fonds propres et disposer ainsi de moyens supplémentaires pour réaliser son plan stratégique Next100. Ce dernier vise à doubler à nouveau la taille du groupe d'ici 2020, avec un objectif de 200 millions d'euros de chiffre d'affaires, tout en faisant progresser sa rentabilité.

Pour atteindre cet objectif, Visiativ entend agir sur deux leviers : une croissance organique de l'ordre de 10% par an tout au long du plan, soit 50 millions d'euros de revenus supplémentaires sur la période, et la croissance externe. Cette dernière se verra allouer 80% du produit de cette levée de fonds. Visiativ compte procéder à des acquisitions ciblées, créatrices de valeur et porteuses de synergies.

Elles se feront dans les activités d'intégration où, déjà numéro un européen sur son métier historique Solidworks (solutions logicielles de conception 3D de Dassault Systèmes), Visiativ souhaite poursuivre l'internationalisation de son pôle à travers des acquisitions en Europe. Il veut aussi contribuer à la consolidation du marché sur 3DExperience, en France et en Europe.

Dans l'édition, le groupe souhaite enrichir la partie applicative de sa plateforme Moovapps (solutions e-commerce, gestion documentaire…) afin de proposer une offre enrichie aux entreprises de taille intermédiaire confrontées au défi de la digitalisation.

Visiativ voit de "réelles opportunités de consolidation" en France

La dynamique de cette activité est actuellement soutenue par les ventes de ces applications aux clients Solidworks de Visiativ, les deux solutions étant complémentaires. Les ventes croisées représentent 10% du chiffre d'affaires.

Le marché français offre de "réelles opportunités de consolidation", a déclaré Laurent Fiard, co-fondateur et PDG de Visiativ lors d'une rencontre avec des journalistes. Sur les 2500 éditeurs français, plus de 2000 affichent un chiffre d'affaires inférieur à 10 millions d'euros.

Autre domaine où Visiativ compte être actif dans les opérations de M&A, celui des infrastructures qui est très atomisé. Le groupe informatique souhaite proposer à ses clients un service complet d'hébergement à valeur ajoutée afin de leur permettre de se concentrer sur les applications.

La croissance externe concernera également l'impression 3D, marché sur lequel la société a annoncé son entrée quelques jours avant l'augmentation de capital avec la création du pôle Rapid Manufacturing. Ce dernier va de la conception 3D jusqu'à la fabrication des pièces et Visiativ affiche son ambition d'atteindre "très vite" 10 millions d'euros de revenu dans cette activité.

Lors de cette rencontre avec la presse, le groupe a mis en avant son expertise dans la réalisation d'acquisitions.

Visiativ réalise des acquisitions en association avec le management des cibles

S'agissant du prix des opérations de croissance externe de Visiativ, celles-ci sont réalisées sur des ratios de valorisation attrayants (six ou sept fois l'Ebitda). Les dirigeants de Visiativ ont expliqué qu'ils évitaient les intermédiaires et que leurs acquisitions avaient lieu en association avec le management des cibles, ce dernier n'ayant ainsi pas d'intérêt à survaloriser l'entreprise.

Les sociétés sont par ailleurs payées entre 1 et 8 millions d'euros et ont de ce fait l'avantage de "passer sous les radars" : trop importantes pour être rachetées par des particuliers, mais pas assez pour intéresser les fonds. La direction de Visiativ a de plus rappelé qu'il existait des paliers de valorisation pour les éditeurs : plus la société est grande et plus les ratios de valorisation son élevés.

Enfin, la direction a indiqué que cette augmentation de capital lui permettrait d'être opportuniste si une opération de croissance externe "structurante" se présentait.

source : AOF

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