Votre navigateur (${ userBrowser.name + ' ' + userBrowser.version }) est obsolète. Pour améliorer la sécurité et la navigation sur notre site, prenez le temps de mettre à jour votre navigateur.      
6 181.25 PTS
+0.19 %
6 179.50
+0.18 %
SBF 120 PTS
4 869.41
+0.18 %
DAX PTS
15 254.94
+0.14 %
Dow Jones PTS
33 800.60
+0. %
13 845.06
+0. %
1.191
+0.11 %

M6 : le rachat par TF1 se précise

| AOF | 397 | Aucun vote sur cette news
M6 : le rachat par TF1 se précise
Credits  ShutterStock.com


Selon le site d'informations économiques Capital.fr, TF1 chercherait à réunir des investisseurs partenaires pour racheter les 48,3% du capital de M6 actuellement détenus par RTL Group, la filiale de l'éditeur allemand Bertelsmann. Le groupe audiovisuel accepterait par ailleurs de basculer trois chaînes TNT (probablement TF1 Films Séries, 6Ter et Paris Première, précise le site) en payant, voire de les céder à un tiers, de manière à se conformer à la règlementation anti-concentration qui empêche un même groupe de détenir plus de 7 chaînes TNT (TF1 et M6 en possèdent cinq chacun).

"Le schéma envisagé ne serait pas une fusion pure et simple entre le groupe TF1 et le groupe M6, qui resteraient deux sociétés distinctes", écrit Capital.fr.

L'article évoque également des synergies pouvant aller jusqu'à 500 millions d'euros. Et pour profiter de ces synergies, la filiale de Bouygues aurait proposé à Bertelsmann de conserver "une petite participation dans M6 pendant une période transitoire", affirme le site Internet.

Pour Oddo BHF, le schéma capitalistique précisé par Capital.fr "est important car l'idée serait donc de racheter la part des minoritaires et d'accorder une prime équivalente à tous les actionnaires. TF1 ne garderait que 49% au final et développerait un plan de synergies". La visibilité reste toutefois faible, et RTL Group pourrait envisager d'autres schémas lui permettant de céder la totalité de sa participation.

Le broker estime toutefois que les autorités de la concurrence pourraient autoriser un tel rapprochement car, "selon les concessions de TF1, la part de marché du nouvel ensemble pourrait être de l'ordre de 60% sur le marché publicitaire TV français. Ce qui est élevé mais pas unique en Europe. Les marchés italien et belge affichent une structure équivalente".

Concernant les synergies, Oddo BHF estime l'enveloppe à 200 millions d'euros minimum sur trois ans, dont 60% proviendraient des revenus (hausse des prix additionnelle de 1,5% par an) et 40% de la baisse des coûts (de l'ordre de 3%, essentiellement sur la base des coûts de structure).

Plus tôt dans la semaine, l'analyste évoquait la possibilité pour TF1 de lancer une offre sur 100% du capital de M6, ce qui permettrait à Bouygues de détenir 43,7% de l'ensemble.

Quelle que soit l'offre, le futur acquéreur des 48,3% de M6 détenus par RTL Group n'aurait pas à lancer d'OPA sur le reste du capital, comme le prévoit le code monétaire et financier en cas de franchissement du seuil des 30%. Car, selon la loi du 30 septembre 1986, un actionnaire ne peut détenir plus de 49% d'une chaîne de télévision hertzienne réalisant plus de 8% de part d'audience (ce qui est le cas de M6).

source : AOF

 ■

2021 Agence Option Finance (AOF) - Tous droits de reproduction réservés par AOF. AOF collecte ses données auprès des sources qu'elle considère les plus sûres. Toutefois, le lecteur reste seul responsable de leur interprétation et de l'utilisation des informations mises à sa disposition. Ainsi le lecteur devra tenir AOF et ses contributeurs indemnes de toute réclamation résultant de cette utilisation. Agence Option Finance (AOF) est une marque du groupe Option Finance

Votez pour cet article
0 avis
Note moyenne : 0
  • 0 vote
  • 0 vote
  • 0 vote
  • 0 vote
  • 0 vote

UNE OFFRE EXCLUSIVE EN FRANCE AVEC

Grâce à un partenariat exclusif en France avec Morgan Stanley, Bourse Direct propose, à ses clients et en exclusivité, la plus large gamme de produits de bourse jamais présentée jusqu'ici sur le marché français.

» Découvrir

PRODUITS A EFFET DE LEVIER PRESENTANT UN RISQUE DE PERTE EN CAPITAL EN COURS DE VIE ET A L'ECHEANCE.
Produits à destination d'investisseurs avertis disposant des connaissances et de l'expérience nécessaires pour évaluer les avantages et les risques. Consultez la rubrique “facteurs de risques”.

CONTENUS SPONSORISÉS
SUR LE MÊME SUJET
Publié le 09/04/2021

AudioValley, spécialiste international des solutions B2B dans l’audio digital, a annoncé le succès de son augmentation de capital réalisée exclusivement auprès d’investisseurs qualifiés et…

Publié le 09/04/2021

AudioValley annonce le succès de son augmentation de capital réalisée exclusivement auprès d'investisseurs qualifiés et effectuée par construction...

Publié le 08/04/2021

AudioValley lance auprès d'investisseurs qualifiés une augmentation de capital d'environ 8 ME par émission d'actions nouvelles ordinaires avec...

Publié le 07/04/2021

Eutelsat Communications et le Rural Connectivity Group (RCG), une coentreprise formée par les trois opérateurs de réseaux mobiles néo-zélandais,...

Publié le 07/04/2021

Revenus en baisse mais machine à cash...

À LIRE AUSSI SUR BOURSE DIRECT
Publié le 12/04/2021

SAFRAN constituera ce jour le sous-jacent de notre conseil sur le produit dérivé à destination des investisseurs les plus actifs. L’outil sélectionné est le warrant Put 32G1S émis par SOCIETE…

Publié le 12/04/2021

Amundi reperd 1,7% à 73,25 euros ce lundi, tandis que l'acquisition de Lyxor continue de faire couler pas mal d'encre du côté des analystes...

Publié le 12/04/2021

Regeneron a annoncé que deux études cliniques positives supplémentaires confirmaient l'efficacité de son cocktail d'anticorps monoclonaux contre le Covid-19. Un essai a montré que l'injection…

Publié le 12/04/2021

Plateforme de contrôle et d'analyse collaborative des données comptables et financières lancée en 2020, GEO est une solution SaaS innovante d'audit,...

Publié le 12/04/2021

Michelin monte de 1,3% à 126 euros ce lundi, alors que parmi les derniers avis de brokers, la Deutsche Bank a relevé son objectif de cours de 125 à...

Votre compte bourse direct

L'ouverture de votre compte Bourse Direct est gratuite et s'effectue en ligne en quelques minutes. Dans le cas d'un transfert de compte, Bourse Direct prend en charge 100% de vos frais, à hauteur de 200 € par compte.

  • Pas de dépôt minimum
  • 0€ de droits de garde
  • 0€ d'abonnement
  • 0€ de frais de tenue de compte,

Demande de documentation

Ouvrir mon compte Bourse Direct en ligne