Sword Group : T3 en ligne et perspectives confirmées
Présentation du chiffre d’affaires T3 2024
Sword Group a annoncé un chiffre d’affaires consolidé de 81,7 M€ pour le T3 2024, soit une croissance organique de +15,3% à périmètre et taux de change constants, en ligne avec nos attentes. La marge d’EBITDA ressort à 12,0%, stable par rapport à l'année précédente (12,1%). Sur les neuf premiers mois de l’année, le chiffre d’affaires cumulé atteint 238,6 M€, en progression de +15,5% en organique, avec une rentabilité solide de 12,0%. Le management maintient ses prévisions, à savoir une croissance organique de +15% et une marge d’EBITDA d’au moins 12%.
Recommandation
Après mise à jour de notre modèle de valorisation (DCF + comparables) notre objectif de cours ressort inchangé à 53,00 €. Notre recommandation reste à l’Achat.
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