Baisse généralisée

Les grands Indices baissent cette fois de façon homogène et forment des structures de retournement baissières de 3 à 4 % selon les configurations (Cf. vidéo hebdomadaire jointe). Cependant, certains titres, à l'instar de l'Oréal ont atteint des cibles baissières de long terme, évoquées depuis plusieurs mois. Le fait nouveau est que la lecture de la position ouverte sur les Futures indique de la pression baissière, tant en Europe qu’aux Etats-Unis. En contrepartie, les alertes baissières ont instantanément provoqué une nette hausse des ratios de couverture des portefeuilles, ce qui canalise la baisse à ce stade. La dernière séance de la semaine sera marquée par la publication des chiffres mensuels de l’emploi aux Etats-Unis (NFP).

Sur le future Novembre

Les résistances sont : 7432 et 7518, 7588,5 et 7663 puis 7827.

Les supports sont : 7296 voire 7168 puis 7040.

En intraday, la tendance est baissière sous 7518.

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), a cette fois franchement rompu l’alerte de court terme à 7432 et s’installe donc un trading range plus bas. Les bornes de cette nouvelle zone de congestion sont donc 7040/7432. Le retour vers le bas de cette zone serait d’autant plus probable à la rupture de 7296, notre niveau d’alerte de moyen terme. Si le mouvement demeure canalisé à ce stade, la rupture du support majeur à 7296 entrainerait une vive accélération baissière.

Il est à noter que la structure des positions d’options révèle que les opérateurs n’envisagent pas l’évolution des prix sous la zone 7000/7040, ce qui implique que sa cassure déclencherait une baisse complémentaire marquée.

A l’inverse, le débordement de 7432 neutraliserait l’alerte de court terme mais la tendance haussière en intraday ne serait réactivée qu’au franchissement de la zone 7489/7518.

Brief & Analyse graphique du 31 Octobre