OSE Immuno : flambe après des résultats positifs pour Lusvertikimab

OSE Immuno s'envole de 8,8% à 11,1 euros, dopé par l'annonce de résultats détaillés positifs dans l'étude de Phase 2 randomisée, en double aveugle, contrôlée versus placebo, évaluant Lusvertikimab (OSE-127) chez 130 patients atteints de rectocolite hémorragique (RCH) modérée à sévère. Lusvertikimab a atteint le critère principal pour chaque dose testée pendant la période d'induction du traitement de 10 semaines dans le cadre de l'étude et a démontré des résultats cliniquement probants et statistiquement significatifs sur les principaux critères secondaires. Un profil de sécurité favorable a été observé à la fois pendant la période d'induction et pendant les 6 mois de la période ouverte d'extension de l'essai.

Oddo BHF parle de résultats détaillés encourageants... L'analyste a modélisé un peak sales d'environ 1 MdE pour Lusvertikimab dans la RCH, une indication dont le besoin médical reste fort. En effet, il n'y a pas, à ce stade, de traitement curatif pour cette maladie et la plupart des patients ont besoin de médicaments à vie. L'objectif du traitement est d'induire une rémission (diminuer les symptômes ou rendre le patient asymptomatique) et de traiter les poussées aiguës. S'il est atteint, cela est suivi de l'administration de thérapies de maintenance pour prévenir une rechute, détaille le broker. Il existe actuellement plus de 20 traitements sur le marché pour la RCH, les 10 plus gros produits ont enregistré 7,7 Mds$ de ventes en 2023 avec environ 60% généré par Stelara et Entyvio.

Le broker rappelle qu'OSE détient l'intégralité des droits mondiaux sur lusvertikimab et est donc libre de licencier le produit. Dans ce scenario, OSE devrait bénéficier de la reprise du marché du M&A au sein du secteur pharma/biotech et de l'engouement des big pharma pour les maladies inflammatoires de l'intestin (RCH et maladie de Crohn) illustré par quatre deals : Lilly a fait l'acquisition de Morphic en juillet 2024 pour 3,2 Mds$ (actif en phase 2) ; Merck & Co a fait l'acquisition de Prometheus en avril 2023 pour 10,8 Mds$ (principal actif en phase 2) ; Sanofi a pris en licence un actif de Teva en phase 2b en octobre 2023 pour 500 M$ upfront plus 1 Md$ de milestones ; et Roche a fait l'acquisition de Telavent en octobre 2023 pour plus de 7 Md$s (principal produit en phase 2b). Dans ce contexte, le broker confirme logiquement son opinion 'surperformance' sur le titre et sa cible de 13 euros. Le prochain catalyseur clinique devrait être la publication des résultats de phase 2 de Tedopi dans le cancer du pancréas d'ici la fin d'année...