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Stratégie Forex : Le NZDCAD sous haute surveillance ce printemps

Stratégie Forex : Le NZDCAD sous haute surveillance ce printemps 06/04/2015 (10:05)
Analyse taux de change

(DailyFX.fr) - Le NZD/CAD n'est pas une paire de devises très connue des traders Forex, mais nous pensons que ce cross pourrait présenter une opportunité de trading intéressante ce printemps.

Fondamentalement, le dollar néo-zélandais reste fermement haussier contre son homologue canadien car la Banque de réserve de la Nouvelle-Zélande (RBNZ) maintient une politique monétaire relativement restrictive alors que la Banque du Canada (BoC) a abaissé ses taux d'intérêt au début de l'année. Il y a certainement des risques baissiers présents sur le kiwi compte tenu de la baisse récente des prix des produits laitiers en Nouvelle-Zélande, mais les opérateurs de marché ne sont pas encore inquiets de la perspective d'un ralentissement de l'inflation dans le pays, qui pourrait inciter une baisse des taux de la RBNZ.

Le risque baissier sur le huard est important par contre comme les prix bas de l'énergie devraient continuer à peser sur l'économie canadienne cette année. La BoC a déjà évoqué le potentiel pour une deuxième baisse des taux afin de contrer le risque désinflationniste sur les prix à la consommation, mais l'inflation reste jusqu'ici résiliente (2,1 % en février pour l'inflation sous-jacente).

Le NZDCAD teste une résistance majeure qui doit être surveillée ce printemps

Toutes choses égales par ailleurs, les fondamentaux plaideraient en faveur d'une poursuite de la tendance haussière du dollar néo-zélandais face au dollar canadien cette année. Mais il faut remarquer que les cours du NZD/CAD affrontent une résistance majeure à 0,963 CAD. Après le premier rejet sous cette résistance en mars 2014, nous constatons les premiers signes d'un essoufflement des pressions acheteuses depuis le mois dernier.

Le chandelier mensuel du NZDCAD en mars indique une indécision de la part des traders, et un nouveau retournement baissier sous les 0,96 CAD cette année augmenterait la probabilité d'un sommet de long terme sous forme de double top. Comme indiqué sur notre graphique ci-dessous, le NZDCAD a amorcé des tendances baissières importantes en 1997 et en 2005 après avoir établi des configurations en double top sous les 0,97 et les 0,93 CAD respectivement.

Graphique 1 : Le NZDCAD teste une résistance majeure à 0,963 CAD

Analyse technique NZD/CAD

Perspectives pour le NZDCAD et ce qu'il faut pour mieux anticiper un nouveau retournement baissier

Pour trader correctement un nouveau retournement baissier du NZDCAD, nous préférons voir l'établissement d'une suite de creux et de sommets descendants dans les semaines qui viennent. Sans cela, il sera tout à fait possible que les cours enregistrent de nouveaux sommets pluriannuels étant donné les fondamentaux mentionnés ci-dessus.

Par contre, les traders pourraient mieux anticiper une nouvelle tendance baissière sur le moyen / long terme si les prix commencent à faire de nouveaux plus bas sous les 0,937 CAD en avril. Ce seuil est important sur le court terme car il représente le plus bas du 2 avril, et une cassure après le rebond observé le 3 avril laisserait envisager le début d'une nouvelle dynamique des prix ce printemps. Nous estimons néanmoins qu'il faudra un retour en dessous des 0,93 CAD pour espérer une tendance claire avec un objectif à 0,91 CAD sur le moyen terme.

A plus long terme, l'établissement d'un sommet majeur sous les 0,96 CAD ce printemps pourrait permettre aux traders (qui auraient suivi les premiers signaux de baisse an avril) de viser un retour vers les 0,86 CAD. Si jamais le NZDCAD casse ce support, nous évoquerons très probablement la confirmation d'un double top de long terme comme indiqué sur notre premier graphique.

Graphique 2 : Un retournement baissier du NZDCAD présenterait des opportunités de vente avec un premier objectif à 0,91 CAD

Analyse technique NZDCAD

Une première opportunité de vente pourraient se présenter dès cette semaine

Cette semaine, nous vous invitons à suivre la réaction des cours sur les 0,9500/20 CAD. Un rejet sous cette zone présenterait une première opportunité de vente avec un risque limité (stop d'environ 60 pips) pour viser un retour vers les 0,943 CAD voire les 0,938 CAD en extension. Comme le NZDCAD semble s'échanger à l'intérieur d'un drapeau haussier (figure de reprise de la tendance à la hausse), les traders optant pour des ventes agressives sous les 0,952 CAD pourraient abaisser leurs stops au prix d'entrée relativement vite si les prix repartent à la baisse.

Une telle stratégie permettrait aux vendeurs agressifs d'éliminer leur exposition directionnelle sur le trade, ce qui est très important étant donné le risque haussier présenté par le drapeau. Notez qu'un dépassement des 0,952 CAD augmenterait le risque de voir le NZDCAD progresser vers de nouveaux sommets au-dessus des 0,962 CAD. Alors que certains choisiraient de vendre agressivement un retour sous la résistance mensuelle, il faudra d'abord analyser l'élan derrière un tel rallye (attention s'il est puissant). Sachant qu'il s'agit d'un seuil de long terme, il y aura du temps pour attendre que le chandelier mensuel clôture à la fin du mois.

Enfin, même avec une nouvelle baisse des prix sous les 0,952 CAD cette semaine, un risque haussier demeurera tant que le NZDCAD s'échange au-dessus des 0,93 CAD. Une cassure de ce niveau permettrait naturellement aux vendeurs déjà en position de laisser courir leurs trades pour profiter d'une nouvelle tendance baissière ce printemps.

Nous publierons des mises-à-jour sur notre forum interactif afin d'assurer un suivi régulier du NZDCAD en fonction de l'évolution des prix dans les séances qui viennent. N'hésitez pas à venir sur le forum pour partager votre avis sur cette analyse et pour poser vos questions concernant les stratégies de trading.

Graphique 3 : Schéma technique pour identifier des opportunités de trading sur le NZDCAD cette semaine

Analyse technique Ichimoku Fibonacci

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr

Suivez-moi sur Twitter : @AdrianRaymondFX

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